Portfólio Análise de um projeto de expansão e outras alternativas de investimentos
Portfólio ZeBebsTudo.
| Curso: | Tecnologia em Gestão Financeira | Semestre: 3º Flex/4º Reg. |
| Disciplinas Norteadoras do Semestre: |
• Análise de Crédito, Cobrança e Risco • Elaboração e Análise de Projetos • Planejamento Tributário • Mercado de Capitais • Planejamento Tributário • Capital de Giro e Análise das Demonstrações Financeiras |
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Bem-vindo a este semestre! A proposta da Produção Textual Interdisciplinar Individual (PTI)
está fundamentada no seguinte tema: “Análise de um projeto de expansão e outras alternativas de
investimentos”. A seleção desse eixo temático está pautada na possibilidade de essa proposta
viabilizar a abordagem interdisciplinar dos conteúdos desenvolvidos nas disciplinas deste semestre.
A seguir, apresentamos as orientações gerais para elaboração do trabalho.
Produção Textual Análise de um projeto de expansão e outras alternativas de investimentos
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Passo 1 – Analisando a solvência do PUB “#ZéBébsTudo”
Caso a alternativa escolhida por Carlos Henrique exija um investimento maior do que o valor
disponível (R$70.000,00), ele precisará buscar crédito junto ao seu banco, e caso isso ocorra, quer
saber antecipadamente, se possui condições para tal. Ou seja, antes de tomar qualquer decisão
quanto ao rumo dos seus negócios, Carlos Henrique quer saber como está sua condição de acesso ao
crédito.
Com base nas informações apresentadas, elaborar um relatório qualitativo e quantitativo
para o gerente do Banco, identificando e explicitando informações sobre o grau de solvência e
situação financeira econômica da “#SóBebs” ponderando positiva ou negativamente a liberação do
empréstimo.
Portfólio Só Calçados
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Passo 2 – Calculando a taxa de retorno de um investimento em renda variável
O modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM) ou Modelo de Precificação de Ativos
Financeiros, é um método que o mercado financeiro utiliza para determinar uma taxa de retorno
apropriada de um determinado ativo em relação a um portfólio de investimentos perfeitamente
diversificados. Desta maneira, o modelo CAPM tem por missão calcular a taxa de retorno esperado
diante do risco não diversificável. É importante lembrar que risco é a incerteza da ocorrência de
eventos futuros e que risco é parte integrante de investimentos. Investidores aplicam seu capital com
a intenção de obter maior remunerações a seus investimentos, por isso aceitam determinados riscos.
Quanto maior o retorno esperado de um ativo, maior será sua exposição ao risco. O modelo CAPM
permite verificar se os riscos não diminuídos com a diversificação de títulos de uma carteira serão
remunerados de forma justa ao risco exposto.
Uma das alternativas de investimento consideradas por Carlos Henrique, foi a possibilidade
de aplicar o dinheiro em renda variável, de maneira mais específica, em ações da New Technology
S.A. (NTGY3), que apresenta um beta de correlação de 1,75 , ou seja, risco sistemático 75% acima do
mercado, com taxa livre de risco de 3% e a expectativa de que a carteira de mercado atinja 15%. Para
auxiliar Carlos na escolha pela melhor alternativa de investimento, determine a taxa mínima exigida
pelo investidor da ação da empresa NTGY3.
Portfólio ZeBebsTudo
Passo 3 – Analisando o projeto de expansão Drink Truck” #SóBebs”
Com base nos números encontrados acima, calcular o Fluxo de caixa mensal, o VPL e a TIR do
projeto Drink Truck ”#SóBebs”. Feito isso, comparar com o ganho esperado no mercado de capitais
previsto com o investimento nas ações da empresa NTGY3.
Portfólio Drink Truck ”#SóBebs”
Passo 4 – Compreendendo os regimes tributários
1. Pesquise e defina as três possibilidades de regimes de tributação a seguir, dessa forma Carlos
Henrique poderá avaliar em qual sua empresa se enquadra, quantificando adequadamente seus
tributos.
a) Regime Simples Nacional (conceito e principais características).
b) Regime de Lucro Real (conceito e principais características).
c) Regime de Lucro Presumido (conceito e principais características).
2. Depois de apresentar o conceito e as principais características dos regimes tributários acima,
considerando a pesquisa realizada, defina em qual dos regimes tributários a “#SóBebs” poderia se
enquadrar, considerando seu porte e volume de vendas projetadas.
Passo 5 – O uso de indicadores financeiros para a tomada de decisões
Como alternativa aos investimentos apresentados, Carlos tem a possibilidade de mudar de
tornar-se sócio do seu irmão Ricardo, proprietário da “SÓ CALÇADOS”, uma pequena fábrica de
sapatos masculinos e femininos, que para crescer necessita de novos investimentos. Carlos acredita
que a oportunidade pode ser boa e decide analisar as contas da empresa de seu irmão e avaliar a
liquidez financeira do negócio. Para isso, Carlos solicitou as principais contas contábeis da “SÓ
CALÇADOS”.
Dados as informações financeiras levantadas você deverá ajudar Carlos a elaborar os seguintes indicadores:
– Capital de Giro: Capital Circulante Líquido (CCL)
– Indicadores de Lucratividade: Margem Líquida; Margem Bruta; Margem Operacional
– Indicadores de Liquidez: Liquidez Corrente e Liquidez Seca
– Indicadores de Rentabilidade: Retorno sobre o ativo (ROA) e retorno sobre o capital próprio (ROE)
Após encontrar os resultados interprete as informações e indique se a situação de caixa da empresa
é estável, positiva ou crítica.
Na etapa final de conclusão, deverá ser apresentado um relatório descrevendo qual a melhor
alternativa de investimento para Carlos Henrique, considerando os cinco (5) itens abaixo.
1. Qual o grau de solvência da PUB “#ZéBébsTudo”, ponderando positivamente ou
negativamente a liberação do empréstimo.
2. Qual a possibilidade de ganho da aplicação do recurso disponível em renda variável.
3. Qual o VPL e a TIR encontrada no projeto de expansão do Drink Truck” #SóBebs”, deixando
claro se o projeto é viável ou não.
4. Citar qual o regime de tributação adequado para o Drink Truck ”#SóBebs”.
5. Apresentar os índices financeiros da empresa “SÓ CALÇADOS”, expondo se a mesma
oferece boas perspectivas de retorno.
6. Concluir o relatório apontando a melhor opção de investimento para Carlos Henrique, com
base nos números encontrados.
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apostileiros –
Portfólio ZeBebsTudo. A proposta da Produção Textual Interdisciplinar Individual (PTI) está fundamentada no seguinte tema: “Análise de um projeto de expansão e outras alternativas de investimentos”. Assim, sua equipe foi designada para identificar qual decisão tem maior possibilidade de ganho e com menor risco.